操纵市场的类型与处罚丨市场操纵行为缘何屡禁不止

又一桩A股“坐庄”大案告破。

近日，证监会公布了一则针对福建59岁股民王某某的行政处罚决定书，没收违法所得1.43亿元，被处以4.28亿元罚款，合计罚没金额5.71亿元。

王某某这波操作是如何“玩转”的？

王某某控制并使用“林某云”渤海证券账户等145个证券账户，多重手段影响8只股票交易价格与交易量；此外，王某某也在自己实际控制的账户之间进行交易，账户组在49个交易日对倒交易“大庆华科”，对倒成交量占市场成交量比例最高的2020年8月21日，达到11.75%。

以上行为构成“操纵证券市场”行为，被证监会没收违法所得1.43亿元，被处以4.28亿元罚款，总计被证监会罚没5.71亿元。

不止普通散户，很多上市公司高管、证券行业从业者也“乐此不疲”。类似的处罚数见不鲜。

操纵证券市场罪是什么呢？指以获取不正当利益或者转嫁风险为目的，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，与他人串通相互进行证券交易，自买自卖期货合约，操纵证券市场交易量、交易价格，制造证券市场假相，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为。

财经评论员皮海洲指出，操纵股价的行为存在投资风险和法律风险，即操纵股价失败的风险并因此带来较大的投资损失，同时由于操纵股价行为败露而遭到监管部门的查处。为什么市场操纵行为还屡禁不止呢？原因在于：

一是抱有侥幸的心理。毕竟操纵市场的行为具有一定的隐蔽性，不一定会被监管部门所发现。所以操纵者往往会有侥幸的心理。

二是利益的诱惑。毕竟操纵股价的获利通常是丰厚的。尤其是操纵股价者在得到上市公司配合的情况下，通过内幕交易更容易获得成功。

三是原《证券法》对操纵市场行为的处罚较轻，而新新《证券法》加大了对操纵市场行为的处罚力度，关键在于执法过程中要从严执法、从重查处。

2022年9月9日，最高人民检察院联合最高人民法院、公安部、中国证监会发布五宗证券犯罪典型案例，涉及违规披露、不披露重要信息罪，操纵证券市场罪，利用未公开信息交易罪，内幕交易罪，背信损害上市公司利益罪等证券犯罪。